Perşembe günü Jefferies, Ashland Inc. (NYSE:ASH) üzerindeki duruşunda önemli bir ayarlama yaparak hisse senedinin notunu Tut’tan Al’a çevirdi ve fiyat hedefini bir önceki 100 $’dan 126 $’a yükseltti. Firma, Ashland’ın marjlarının normal seviyelere dönmesine yardımcı olacak tüketici pazarlarında stok eritme ve mütevazı bir ardışık talep iyileşmesinin sona ermesini beklediği için revizyon yapıldı.
Yükseltme, tüketici kanallarındaki stok eritmenin sona ermesine rağmen, yeniden stoklamanın talepte gözle görülür ve sürekli bir artışa bağlı olacağına dair daha geniş bir endüstri konsensüsünü yansıtıyor. Bu durumun Ashland’a önümüzdeki çeyreklerde fayda sağlaması bekleniyor. Jefferies, 2024 yılında 80 baz puan, 2025 yılında 300 baz puan ve 2026 yılında 160 baz puan daha artış öngörerek şirketin FAVÖK marjlarında bir iyileşme öngörüyor.
Firmanın iyimser görünümü, kullanım oranlarında beklenen artış, Ashland’ın nutrasötik işinin elden çıkarılması, CMC ve MC endüstriyel varlıklarının yeniden kullanılması ve daha güçlü bir ürün hattından kaynaklanan olumlu bir karışım etkisi gibi çeşitli faktörlere dayanmaktadır. Bu gelişmelerin önümüzdeki birkaç yıl içinde önemli marj artışlarına yol açması bekleniyor.
Jefferies ayrıca Ashland’ın 2024’ün ikinci yarısından 2025’e kadar hacim toparlanmasının hızına bağlı olarak %50-55 ile %85-90 arasında değişen marj artışları yaşayacağını öngörüyor. Bu durum, sabit maliyet emiliminin dinamiklerine bağlanıyor. Şirketin önümüzdeki üç yıl içinde %3’lük bir satış büyümesini hisse başına kazançta %23’lük bir artışa dönüştürmesi ve satışlardan kazanca güçlü bir kaldıraç etkisi göstermesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
